Meta lanza ofertas de capital por unos 35.000 millones de dólares para infraestructura de IA

Meta lanzó el 26 de octubre de 2026 ofertas de capital suscritas por unos 35.000 millones de dólares. La compañía envió el anuncio por PR Newswire a las 6:58 a. m. ET y dijo que las ofertas sostienen la inversión en infraestructura de IA y superinteligencia personal, con una mezcla de flujo de caja operativo, deuda, alianzas y capital [1].

¿Qué incluye el lanzamiento de unos 35.000 millones de dólares?

La parte suscrita es de unos 22.500 millones de dólares en acciones ordinarias Clase A, mediante contratos de venta a plazo con Morgan Stanley y Goldman Sachs, y unos 12.500 millones de dólares en acciones de depósito [1]. Meta espera conceder a los suscriptores de las acciones ordinarias una opción de 30 días por 3.375 mil millones de dólares adicionales de acciones Clase A [1].

Meta ofrece 250 millones de acciones de depósito, cada una equivalente a 1/20 de una acción preferente Serie A de conversión obligatoria, con una preferencia de liquidación de 1.000 dólares por acción preferente [1]. Si no se convierte antes, la preferente se convierte en torno al 15 de agosto de 2029 [1]. Meta pretende cotizar las acciones de depósito en el Nasdaq con el símbolo METAM, y el dividendo y las condiciones de conversión se fijan en la fijación del precio [1]. Los suscriptores tienen una opción de 30 días por hasta 37,5 millones de acciones de depósito adicionales [1].

¿Cuándo recibe Meta el efectivo de los forwards?

Meta no espera recibir producto alguno al inicio por las acciones Clase A que vendan los compradores del forward [1]. Piensa entregar las acciones y cobrar en una o más fechas que elija en o antes del 19 de noviembre de 2027 [1]. El producto neto de las acciones de depósito, y más tarde de los forwards, es para fines corporativos generales [1]. Las dos ofertas no están condicionadas entre sí [1].

¿Qué es el programa de unos 60.000 millones de dólares?

Un programa at-the-market previsto de unos 60.000 millones de dólares en acciones Clase C aún no tiene acuerdo. Meta dijo que vendería acciones Clase C tras el inicio de la cotización, no antes del primer trimestre de 2027, y que el momento, el tamaño y las condiciones no están fijados [1]. La Clase C sin voto del 21 de octubre de 2026 está en trends/meta-creates-non-voting-class-c-shares-to-fund-ai-push. Tras su emisión, las preferentes y los forwards pueden referirse a la Clase C, y los forwards pueden liquidarse solo en Clase C en algunos casos [1].

¿Quién mostró interés en las acciones Clase A?

Nvidia, AMD y Broadcom indicaron un interés no vinculante de hasta 5.000 millones de dólares en acciones Clase A. Las tres compañías indicaron ese interés de forma separada, no conjunta, al mismo precio y en las mismas condiciones que otros compradores, y cualquiera puede comprar más, menos o ninguna acción [1].

¿Qué cifras repite el comunicado?

Meta espera un gasto de capital en 2026 de 135.000-145.000 millones de dólares [1]. Generó 97.000 millones de dólares de flujo de caja operativo en los tres primeros trimestres de 2026 y tenía unos 82.000 millones de dólares en efectivo, equivalentes y valores negociables al cierre del tercer trimestre [1]. El comunicado cita ratings Aa3/AA- [1]. Los ingresos del tercer trimestre de 2026 fueron 64.600 millones de dólares, un 26% más interanual, y el beneficio neto fue de 9.900 millones de dólares [1].

Meta dijo que tiene centros de datos en 23 estados de EE. UU. y que construye cuatro superclústeres de más de 1 gigavatio cada uno [1]. Dijo que Muse había incorporado a más de 10 millones de usuarios en EE. UU. y Canadá, y describió Muse Wonder como su primer modelo de frontera [1].

Meta presentó un shelf automático ante la SEC esa misma mañana [2]. El comunicado indica a los inversores que lean el folleto de ese registro en EDGAR antes de invertir [1].

Nuestra lectura

Opinión: Los 35.000 millones de dólares son una oferta lanzada, y los 60.000 millones son un plan que Meta dice que no está acordado y que puede no ocurrir. La caja de los forwards de Clase A llega solo cuando Meta los liquida, en o antes del 19 de noviembre de 2027, y el dividendo y la conversión de la preferente se fijan en el precio. El comunicado da importes en dólares para la parte de Clase A, no un número de acciones, porque el precio se fija en la colocación.

Qué no pudimos verificar

• El tipo de dividendo y las condiciones de conversión. El comunicado dice que ambos se determinan al fijar el precio.
• Si Nvidia, AMD o Broadcom compran acciones. Las indicaciones de interés no son vinculantes.
• Si el programa at-the-market se establece, y su tamaño, momento o condiciones. Meta dijo que no hay acuerdo.
• Un movimiento del precio de la acción. Esta nota no informa ninguno.
• Cuánto efectivo recaudará Meta tras descuentos y gastos. El comunicado da el tamaño de las ofertas y dice que el producto neto va a fines corporativos generales.