Microsoft faturou US$ 10 bilhões com a OpenAI em um trimestre enquanto o Azure atingiu US$ 33,2 bilhões

A Microsoft gerou US$ 10 bilhões em receita da OpenAI em seu primeiro trimestre fiscal, de acordo com um filing regulatório reportado pela TechCrunch [2]. Os mesmos resultados colocam a receita do Azure em US$ 33,2 bilhões e a receita total em US$ 92,3 bilhões para os três meses até 30 de setembro de 2026 [1][3].

Quanto a Microsoft ganha com a OpenAI?

A Microsoft obteve US$ 10 bilhões de seus acordos comerciais com a OpenAI no trimestre encerrado em 30 de setembro. A TechCrunch, citando o filing da Microsoft, relata que o valor inclui pagamentos de revenue sharing e equivale a quase 11% da receita trimestral [2]. No ano fiscal de 2026 completo, a receita da OpenAI chegou a US$ 24,1 bilhões [2].

O filing também lista US$ 7,2 bilhões em receivables da OpenAI no fim de setembro, acima dos US$ 6 bilhões no fim de junho, segundo a TechCrunch [2]. Não está claro quanto dos US$ 10 bilhões veio de revenue sharing e quanto de computação no Azure [2].

De acordo com a TechCrunch, a participação da Microsoft na OpenAI caiu de cerca de 25% em junho para 24% em setembro, e o filing não disse o que causou a diluição [2].

O que a Microsoft reportou no trimestre?

A Microsoft reportou receita trimestral total de US$ 92,3 bilhões, alta de 19% em relação ao ano anterior. O lucro operacional subiu 21% para US$ 45,9 bilhões e o lucro líquido subiu 32% para US$ 36,6 bilhões em base GAAP [1]. A receita do Microsoft Cloud cresceu 30% para US$ 63,9 bilhões [1].

A empresa agora reporta dois segmentos: Agents and Infra, com receita de US$ 76,8 bilhões, alta de 25%, e Devices and Consumer, com US$ 15,5 bilhões, queda de 3% [1]. O commercial remaining performance obligation, uma medida de receita contratada futura, subiu 73% para US$ 677 bilhões [1].

Por que o número do Azure importa?

O Azure gerou US$ 33,2 bilhões, a primeira vez que a Microsoft reporta a receita da unidade de nuvem em dólares. O release da Microsoft dá crescimento de 48% ao Azure, e a TechCrunch relata que o valor em dólares ficou cerca de US$ 850 milhões acima das expectativas dos analistas [1][3]. A Alphabet disse que o Google Cloud gerou US$ 30,7 bilhões no mesmo trimestre, segundo a TechCrunch [3].

Nossa leitura

Opinião: A linha de US$ 10 bilhões mostra como as duas empresas permanecem fortemente ligadas mesmo enquanto competem pelos mesmos clientes. A OpenAI agora é uma fonte importante de receita da Microsoft e ao mesmo tempo lhe deve bilhões, então os investidores vão querer que a divisão entre revenue sharing e gastos com nuvem seja esclarecida.

O que não pudemos verificar

• Não lemos o quarterly filing da Microsoft nós mesmos; os US$ 10 bilhões, os US$ 24,1 bilhões, os receivables e os números da participação vêm do relatório da TechCrunch sobre ele.
• Como os US$ 10 bilhões se dividem entre pagamentos de revenue sharing e serviços do Azure; a TechCrunch diz que isso não está claro.
• O valor de US$ 33,2 bilhões do Azure e a estimativa de analistas que ele superou são reportados pela TechCrunch; o press release da Microsoft que revisamos dá o crescimento do Azure apenas como porcentagem.