Ben Horowitz diz que Andy Jassy afirmou que a computação da Amazon está esgotada além de 2028
Os apresentadores debateram se o susto com a dívida da CoreWeave sinaliza bolha ou apenas problema de financiamento em mercado com falta de chips e energia.
As vozes são geradas por IA
Ben Horowitz, cofundador da Andreessen Horowitz, afirmou no podcast All-In lançado em 17 de outubro de 2026 que o CEO da Amazon, Andy Jassy, lhe disse que a capacidade de computação está esgotada além de 2028 [1]. Horowitz usou a observação para argumentar que a IA, ao contrário da bolha pontocom, não carece de demanda, mesmo com a queda de ações de neoclouds [1].
O que Horowitz disse que Jassy lhe contou?
Horowitz afirmou ter dito a Jassy que "estamos sem tudo" até 2028, e que Jassy respondeu que era além disso [1].
Oh, it's beyond 2028, Ben. Like, I don't think we get stuff back till, like, end of 2028, maybe.
Horowitz comparou com a bolha da internet, quando largura de banda foi superconstruída antes de haver consumidores suficientes conectados [1]. Ele disse que a a16z não investe em nenhuma neocloud porque as estruturas de dívida o assustam [1].
We don't really have a lack of demand in AI, so I think the dynamics will be different.
Por que investidores se preocupam com a CoreWeave?
Jason Calacanis afirmou que CoreWeave, Nebius e outras neoclouds caíram cerca de 20% após a venda de títulos da CoreWeave, e que o rendimento de parte de sua dívida atingiu 15% [1]. Chamath Palihapitiya disse que o risco de default da CoreWeave subiu para cerca de 953 pontos-base nesta semana e que três empresas representam 75% de sua receita [1].
David Sacks rebateu que o rendimento implícito mais alto não eleva o custo próprio da CoreWeave, pois ela ainda paga o cupom de 9,6% [1]. Ele citou o período de payback como métrica a observar: a CoreWeave afirma 2,5 anos em contrato típico de cinco anos, enquanto a SpaceX paga em cerca de um ano, segundo seu relato [1].
Nossa leitura
Opinião: "Esgotado até 2028" e "títulos de neoclouds com rendimentos em distress" podem ser verdadeiros ao mesmo tempo. Os ativos escassos são chips e energia, e o risco recai sobre quem tomou empréstimo para alugá-los.
O que não pudemos verificar
- A Amazon não confirmou a declaração atribuída a Jassy; trata-se do relato de Horowitz sobre conversa privada.
- Os números de mercado foram citados pelos apresentadores no ar; não os verificamos contra dados de títulos ou preços de ações.
- As citações provêm de transcrição automática e podem diferir ligeiramente do áudio.
Helena VogtTags: compute · amazon · coreweave · podcasts
Por que importa
- Por que importa
- No All-In, Ben Horowitz afirmou que o CEO da Amazon, Andy Jassy, lhe disse que a capacidade pode não ficar disponível até o fim de 2028, enquanto ações de neoclouds e títulos da CoreWeave recuavam.
- O que está confirmado
- Confirmed by primary source: All-In Podcast (YouTube): CoreWeave Crash, AI Trade Cracks, Anthropic IPO Red Flags, Bill Gates Doomer
- O que segue em aberto
- Amazon has not confirmed Jassy's reported remark; it is Horowitz's account of a private conversation. Market figures were stated by the hosts on air; we did not check them against bond or share-price data. Quotes come from an automatic transcript
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Método
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- All-In Podcast (YouTube) — CoreWeave Crash, AI Trade Cracks, Anthropic IPO Red Flags, Bill Gates Doomer — — fonte primária