Microsoft、OpenAIから四半期で100億ドルを稼ぎ、Azureは332億ドルに到達

Microsoftは規制当局への提出書類により、2026年9月30日までの会計年度第1四半期にOpenAIから100億ドルの収益を上げたことがTechCrunch [2]により報じられた。同結果によりAzureの収益は332億ドル、2026年9月30日までの3カ月間の総収益は923億ドルとなった [1][3]。

MicrosoftはOpenAIからどれだけ稼いでいるか？

Microsoftは2026年9月30日までの四半期でOpenAIとの商業的取り決めから100億ドルの収益を上げた。TechCrunchはMicrosoftの提出書類を引用し、この数字には収益分配の支払いが含まれ、四半期収益の約11%に相当すると報じている [2]。2026年度通年ではOpenAIからの収益は241億ドルに達した [2]。

提出書類にはまた、9月末時点でOpenAIからの売掛金72億ドルが記載されており、6月末の60億ドルから増加したとTechCrunchは報じている [2]。100億ドルのうち収益分配とAzureコンピューティングのそれぞれがどれだけを占めたかは明らかでない [2]。

TechCrunchによると、MicrosoftのOpenAIにおける持分は6月の約25%から9月には24%に低下しており、提出書類はその希薄化の原因を述べていない [2]。

Microsoftは四半期に何を報告したか？

Microsoftは四半期総収益923億ドルを報告し、前年比19%増となった。営業利益は21%増の459億ドル、純利益はGAAPベースで32%増の366億ドルとなった [1]。Microsoft Cloudの収益は30%増の639億ドルとなった [1]。

同社は現在、Agents and Infraの2セグメントを報告しており、収益は25%増の768億ドル、Devices and Consumerは3%減の155億ドルとなった [1]。将来収益の契約を示す指標であるCommercial remaining performance obligationは73%増の6770億ドルとなった [1]。

Azureの数字が重要な理由

Azureは332億ドルの収益を上げ、Microsoftがクラウド部門の収益をドルで報告したのはこれが初めてだった。MicrosoftのリリースではAzureの成長率を48%としており、TechCrunchはドル建ての数字がアナリスト予想を約8億5000万ドル上回ったと報じている [1][3]。Alphabetは同四半期にGoogle Cloudが307億ドルの収益を上げたとTechCrunchに述べている [3]。

私たちの見解

意見: 100億ドルの項目は、両社が同じ顧客を巡って競争しつつも依然として緊密に結びついていることを示している。OpenAIは今やMicrosoftの主要な収益源であり、同時に数十億ドルの債務を抱えているため、投資家は収益分配とクラウド支出の内訳を明らかにすることを望むだろう。

検証できなかった点

• We did not read Microsoft's quarterly filing ourselves; the 100億ドル, the 241億ドル, the receivables and the stake figures come from TechCrunch's report on it.
• How the 100億ドル splits between revenue-sharing payments and Azure services; TechCrunch says this is not clear.
• The 332億ドル Azure figure and the analyst estimate it beat are reported by TechCrunch; Microsoft's press release we reviewed gives Azure growth only as a percentage.