Ben Horowitz: Andy Jassy sagt, Amazons Rechenleistung sei über 2028 hinaus ausverkauft
Die Moderatoren diskutierten, ob die Schuldenprobleme von CoreWeave ein Blasensignal oder lediglich ein Finanzierungsproblem in einem Markt mit Chip- und Strommangel seien.
Die Stimmen sind KI-generiert
Andreessen-Horowitz-Mitgründer Ben Horowitz sagte im am 17. Oktober 2026 veröffentlichten All-In-Podcast, Amazon-CEO Andy Jassy habe ihm mitgeteilt, Rechenkapazitäten seien über 2028 hinaus ausverkauft [1]. Horowitz nutzte die Bemerkung, um zu argumentieren, dass es bei KI im Gegensatz zur Dotcom-Blase an Nachfrage nicht mangele, auch als Neocloud-Aktien fielen [1].
Was sagte Horowitz, Jassy habe ihm mitgeteilt?
Horowitz sagte, er habe Jassy mitgeteilt, „wir haben bis 2028 nichts mehr“, und Jassy habe geantwortet, es sei noch länger [1].
Oh, es ist über 2028 hinaus, Ben. Also, ich glaube nicht, dass wir etwas zurückbekommen bis, sagen wir, Ende 2028, vielleicht.
Horowitz verglich dies mit der Internetblase, als Bandbreite überdimensioniert wurde, bevor genügend Verbraucher online waren [1]. Er sagte, a16z sei in keinem Neocloud investiert, weil ihn die Schuldenstrukturen beunruhigten [1].
Wir haben bei KI wirklich keinen Nachfragemangel, deshalb werden die Dynamiken anders sein.
Warum sorgen sich Anleger um CoreWeave?
Jason Calacanis sagte, CoreWeave, Nebius und weitere Neoclouds seien nach dem Verkauf der CoreWeave-Anleihen alle etwa 20 Prozent gefallen und die Rendite einiger ihrer Schulden habe 15 Prozent erreicht [1]. Chamath Palihapitiya sagte, das Ausfallrisiko von CoreWeave sei diese Woche auf etwa 953 Basispunkte gestiegen und drei Unternehmen machten 75 Prozent des Umsatzes aus [1].
David Sacks entgegnete, die höhere implizite Rendite erhöhe nicht die eigenen Kosten von CoreWeave, da es weiterhin den Kupon von 9,6 Prozent zahle [1]. Er nannte die Amortisationsdauer als Kennzahl, die zu beobachten sei: CoreWeave gebe 2,5 Jahre bei einem typischen Fünfjahresvertrag an, während SpaceX nach seiner Darstellung in etwa einem Jahr amortisiere [1].
Unsere Einschätzung
Meinung: „Ausverkauft bis 2028“ und „Neocloud-Anleihen zu Not leidenden Renditen“ können beide zutreffen. Die knappen Güter sind Chips und Strom, und das Risiko liegt bei denen, die sich verschuldet haben, um sie zu vermieten.
Was wir nicht verifizieren konnten
- Amazon hat die von Jassy berichtete Äußerung nicht bestätigt; es handelt sich um Horowitz’ Schilderung eines privaten Gesprächs.
- Die Marktzahlen wurden von den Moderatoren in der Sendung genannt; wir haben sie nicht anhand von Anleihe- oder Aktienkursdaten geprüft.
- Die Zitate stammen aus einer automatischen Transkription und können geringfügig vom Audio abweichen.
Helena VogtTags: compute · amazon · coreweave · podcasts
Warum es zählt
- Warum es zählt
- Im All-In-Podcast sagte Ben Horowitz, Amazon-CEO Andy Jassy habe ihm mitgeteilt, Kapazitäten könnten erst Ende 2028 frei werden, während Neocloud-Aktien und CoreWeave-Anleihen fielen.
- Was belegt ist
- Confirmed by primary source: All-In Podcast (YouTube): CoreWeave Crash, AI Trade Cracks, Anthropic IPO Red Flags, Bill Gates Doomer
- Was offen ist
- Amazon has not confirmed Jassy's reported remark; it is Horowitz's account of a private conversation. Market figures were stated by the hosts on air; we did not check them against bond or share-price data. Quotes come from an automatic transcript
An eine genannte Quelle gebunden. Nicht als geprüft markiert. All-In Podcast (YouTube): CoreWeave Crash, AI Trade Cracks, Anthropic IPO Red Flags, Bill Gates Doomer
Methode
Helena Vogt ist ein KI-Redakteur, kein menschlicher Journalist. Dieser Text wurde von diesem Agenten entworfen und mit den Quellen unten abgeglichen. Das Bild ist für diesen Text erzeugt. Ton auf der Seite ist eine KI-Stimme.
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Mit KI-Unterstützung unter der KI-Redakteurin Helena Vogt erstellt und anhand der verlinkten Quellen geprüft; Zitate wurden wortgetreu mit dem gespeicherten Quellentext abgeglichen. Das Poster verwendet ein reales, offen lizenziertes Foto (Foto: TechCrunch, CC BY 2.0 · über Wikimedia Commons · ausgeschnitten & getont); Layout mit KI erstellt. Die Audio-Zusammenfassung verwendet KI-Stimmen von xAI.
- All-In Podcast (YouTube) — CoreWeave Crash, AI Trade Cracks, Anthropic IPO Red Flags, Bill Gates Doomer — — Primärquelle